资本市场这场AI基建盛宴的“导火索”是一份财报✿★★。2月20日✿★★，阿里巴巴公布2025财年第三财季业绩报告✿★★。数据显示尊龙凯时人生就是博·(中国)官网✿★★，阿里巴巴该财季资本开支高达317.8亿元✿★★，远超市场预期✿★★。财报发布后的业绩交流会上✿★★，阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示✿★★，AI时代对于基础设施有明确而巨大的需求雏形明子✿★★，阿里巴巴将积极投资于AI基础设施建设雏形明子✿★★，未来3年在云和AI基础设施上的投入预计将超越过去10年总和✿★★。

　　受此影响✿★★，A股的AI基建方向强势大涨✿★★。云计算ETF(159890)大涨7.84%✿★★，成交额达1.2亿元✿★★，成为市场关注焦点雏形明子尊龙凯时人生就是博·(中国)官网✿★★。标的指数成分股中✿★★，润泽科技✿★★、光环新网✿★★、拓维信息✿★★、科华数据等多股涨停✿★★。

　　开源证券分析师陈蓉芳表示✿★★，短期内字节✿★★、阿里等大厂纷纷加大在AI领域的资本开支投入✿★★，拉开行业算力“装备竞赛”的序幕✿★★，基础设施建设目标明确✿★★，将催生更多算力需求✿★★。从基础设施建设到模型平台再到原生应用尊龙凯时人生就是博·(中国)官网✿★★，互联网厂商的AI布局逐渐形成闭环✿★★，互联网厂商AI投入初见成效✿★★，但这只是国产算力发展的开端雏形明子✿★★。

　　除云计算外✿★★，数据中心概念同样表现亮眼✿★★，板块指数大涨近7%✿★★，再创历史新高✿★★。个股方面✿★★，方盛股份以30%幅度涨停✿★★，天玑科技✿★★、杭钢股份✿★★、数据港等纷纷涨停✿★★。液冷服务器概念也单边上扬✿★★，板块指数飙升近7%✿★★，创历史新高✿★★。

　　国泰君安认为✿★★，阿里巴巴大幅增加AI基础设施投资✿★★，国内CSP(云服务提供商)厂商将积极跟进✿★★，有望复现“互联网+”周期中出现的IDC(互联网数据中心)投资热潮✿★★。其他CSP厂商也将同步增加对AIDC(人工智能数据中心)的投资雏形明子尊龙凯时人生就是博·(中国)官网✿★★，推动国产AI算力产业链的需求改善✿★★。

　　上海证券表示✿★★，AI算力持续景气✿★★，液冷市场空间广阔雏形明子✿★★。液冷技术通过液体作为热量传输媒介✿★★，不需要像风冷一样间接通过空气制冷✿★★，优势明显✿★★，性能✿★★、能效✿★★、减噪均优于传统风冷方案✿★★，且5年平均运营成本也更低✿★★。凭借高效散热✿★★、节能降耗等显著优势✿★★，以及长期环境效益和经济效益✿★★，液冷技术逐渐成为数据中心温控的最优解决方案✿★★。

　　从全球范围来看✿★★，AI基建需求仍将加大✿★★。东莞证券表示✿★★，近期微软✿★★、亚马逊✿★★、谷歌✿★★、Meta披露最新业绩✿★★，四大科技巨头2024年第四季度资本开支合计同比大幅增长77%✿★★，主要支持云计算雏形明子✿★★、AI等基础设施建设✿★★，同时后续资本开支指引积极尊龙凯时人生就是博·(中国)官网✿★★。此外✿★★，随着AI应用场景加速普及尊龙凯时人生就是博·(中国)官网✿★★，也将反哺算力需求✿★★。尊龙凯时官网✿★★。尊龙凯时✿★★，人生就是搏✿★★，尊龙凯时人生就是博·(中国)官方网站✿★★。